Розуміння їх чіткої динаміки має вирішальне значення для зацікавлених сторін, щоб вийти на крипторинок.
Керівництво спільноти та інституційні альткоїни
Токени, керовані спільнотою, втілюють децентралізацію, виникаючи з низових ініціатив замість корпоративних залів засідань. Dogecoin є чудовим прикладом цього ідеалу.
Запущений у 2013 році як сатиричний погляд на криптовалюти, Dogecoin перетворився на значний цифровий актив. На момент написання статті ринкова капіталізація DOGE становить приблизно 67 мільярдів доларів США, що відображає його широке впровадження та потужну підтримку спільноти.
У 2024 році ціна Dogecoin суттєво зросла, піднявшись на 376% і досягнувши піку приблизно в 0,43 долара США. Таке зростання є символом впливу залученості спільноти та високопоставленої підтримки на його оцінку. Незважаючи на відсутність значних технологічних проривів, Dogecoin неодноразово залучав глобальну аудиторію своєю простотою та спільною ідентичністю.
Річна ринкова капіталізація Dogecoin, 2024. Джерело: BeInCrypto.
Зважаючи на це, токени, керовані спільнотою, стикаються з серйозними проблемами. Хуан Пеллісер, старший науковий аналітик IntoTheBlock, підкреслює їх вразливість під час ведмежих ринків.
«Токени, керовані спільнотою, часто залежать від зусиль волонтерів, які можуть слабшати, коли ринковий ентузіазм зменшується», — сказав він в інтерв’ю BeInCrypto.
Без структурованого фінансування чи спеціальних команд розробників багато проектів можуть боротися за підтримку операцій у важкі часи. Проте їх децентралізований характер може зменшити ризики. Справедливий розподіл токенів часто пом’якшує нестабільність ринку, спричинену масштабними розпродажами, на відміну від деяких інституційних токенів, які ліквідують резерви, щоб вижити.
Масштабованість є ще однією проблемою для токенів, керованих спільнотою. Імпульс звичайних людей може сприяти помітності, але стійке зростання часто вимагає професіоналізації, що може відштовхнути прихильників децентралізації.
Інституційно підтримані токени, такі як ZKsync, тим часом мають перевагу ресурсів і партнерства, забезпечуючи більшу операційну стійкість. Як рішення для масштабування рівня 2 для Ethereum, воно спрямоване на підвищення масштабованості та продуктивності блокчейну. Структуроване фінансування та стабільність дозволяють цим проектам продовжувати працювати та легше керувати відповідністю.
«Інституційно підтримані токени, як правило, кращі готові задовольнити нормативні вимоги та підтримувати роботу в умовах економічної нестабільності,” Печіллер додав.
Станом на грудень 2024 року рідний токен ZKsync мав ринкову капіталізацію приблизно 817 мільйонів доларів США та торгову ціну близько 0,22 долара США.
ZK Price Performance, 11 грудня. Джерело: BeInCrypto.
Не дивлячись на свої переваги, інституційні токени зазнають критики за централізацію через асоціацію. Багато криптоентузіастів вважають централізоване управління таким, що суперечить принципам децентралізації. Критики стверджують, що консолідація влади в межах кількох організацій підриває довіру й автономію, які є фундаментальними для ідеалів блокчейну.
З іншого боку, інституційні токени пропонують цінні уроки для проектів, керованих громадою. Їхня зосередженість на стійких моделях фінансування може служити схемою для низових ініціатив для забезпечення довгострокової операційної життєздатності. Токени, керовані спільнотою, можуть застосувати їхні механізми для отримання прибутку.
Стійкість і регулювання на ринку, що розвивається
Створені спільнотою токени, такі як Dogecoin, часто відчувають нестабільність ціни під впливом тенденцій у соціальних мережах і громадських настроїв.
Наприклад, вартість Dogecoin зросла майже на 20% після оголошення Ілона Маска 13 листопада. “Департаменту ефективності уряду.” І навпаки, співпраця ZKsync з основними платформами зміцнила довіру до нього та сприяла його прийняттю в секторі децентралізованих фінансів (DeFi).
Стійкість альткойнів на ведмежих ринках часто залежить від їхніх операційних структур.
“Інституційні токени зазвичай мають кращі результати на ведмежих ринках. Вони виграють від кращої ліквідності, надійної фінансової підтримки та більш чіткого дотримання нормативних вимог, що допомагає їм ефективніше переживати спади. З іншого боку, токени, керовані спільнотою, мають тенденцію бути більш нестабільними та часто більш уразливими, коли настрої ринку змінюються, ” Крістоф Тункль, генеральний директор Welf, сказав в інтерв’ю BeInCrypto.
У дописі в блозі 2022 року криптовалютний інфлюенсер Джо Робертс стверджував, що є кілька ключових показників, які слід враховувати, підтверджуючи сильну присутність токена в спільноті. До них належать швидкість зростання, довговічність настроїв спільноти та аналіз показників соціальних мереж.
“Що стосується криптовалют, сила спільноти є вирішальним фактором у визначенні ймовірності успіху проекту. Прикладом цього твердження є Dogecoin і Shiba INU, де спільнота, яка підтримує ці монети, набагато важливіша, ніж те, що досягає їхня команда, і сам проект,” Робертс написав.
Регулювання є ще одним фактором, який може сильно вплинути на траєкторії альткойнів. Інституційні токени тісніше узгоджуються з нормативними рамками, що, ймовірно, дасть їм перевагу в епоху посилення нагляду.
Токени, керовані спільнотою, часто не мають формальних структур, що ускладнює відповідність вимогам, але вони користуються більшою популярністю серед користувачів. Без адаптації багато децентралізованих проектів можуть зіткнутися з ризиками існування за суворіших нормативних умов.
Прихильники промисловості передбачають деталізоване майбутнє. Ранні криптопроекти процвітали завдяки ініціативам, керованим спільнотою, але мали проблеми зі стійкістю. Винятки, такі як Dogecoin і Shiba Inu, залишаються актуальними завдяки сильним спільнотам.
Це гібридний шлях Майбутнє альткойнів?
Розрив між базовими та інституційними моделями не повинен залишатися абсолютним. Гібридний підхід міг би змінити простір альткойнів, гармонізуючи сильні сторони обох. Керовані спільнотою токени можуть включати стійкі механізми фінансування, зберігаючи децентралізацію. Подібним чином інституційні проекти можуть застосовувати стратегії залучення спільноти для підвищення лояльності та прийняття.
“Ринок, ймовірно, стане більшим регулюється, і інституційні гравці матимуть більшу роль. Але проекти, керовані громадою, все одно будуть важливі для інновацій та експериментів. Це не обов’язково конкуренція, а скоріше додаткова еволюція,” Тункі додав.
Ця взаємодія відображає ширші тенденції в крипто-екосистемі. Оскільки блокчейн інтегрується в основні фінанси, баланс децентралізації з масштабованістю та відповідністю сформує наступну хвилю альткойнів.
У міру зростання крипторинку цей баланс визначатиме, які альткойни процвітатимуть, а які зникнуть. Через співпрацю чи конкуренцію взаємодія між низовим імпульсом та інституційною владою сформує майбутнє криптовалюти, створивши таку ж складну екосистему, як і сама технологія.
