За листопад і грудень 2024 року компанія залучила вражаючі 1,9 мільярда доларів США через конвертовані облігації з нульовим купоном. Цей фонд підтримує свою агресивну стратегію придбання біткойнів у той час, коли інституційний інтерес до цифрових активів зростає.
Стратегічні рухи на тлі історичного зростання біткойна Запуск
Кошти від 0% конвертованих банкнот дозволили MARA придбати 15 574 BTC приблизно за 1,53 мільярда доларів США за середньою ціною 98 529 доларів США.
Крім того, фірма використала 263 мільйони доларів із виручених коштів для викупу частини своїх конвертованих банкнот із терміном погашення у 2026 році. Решта коштів відкладено для додаткових придбань біткойнів.
Станом на 18 грудня MARA зберігає 44 394 BTC. на рівні 4,45 мільярда доларів, виходячи з поточної спотової ціни біткойна в 100 151 долар. Операційна ефективність компанії очевидна в її показниках ефективності: прибутковість біткойнів за квартал до сьогодні склала 22,5%, а за рік до поточної дати – 60,9%.
Дії компанії узгоджуються з ширшою тенденцією корпорацій, які використовують фінансові інструменти, як-от конвертовані банкноти, для розширення своїх криптовалютних активів.
“Державні компанії, які видобувають біткойни та фіатні кошти для збільшення кількості біткойнів, є майбутніми охоронцями кіберпростору США. Важливіше, ніж авіація, флот чи військові. Світи цього ще не зрозуміли. Молодець,” сказав один із криптографічних впливів.
Слідуючи тіням MicroStrategy
Тим часом більше компаній, таких як MARA, йдуть по стопах MicroStrategy, щоб агресивно придбати біткойни та збільшити свої запаси. Буквально на початку цього тижня MicroStrategy знову придбала BTC на суму 1,5 мільярда доларів, збільшивши свою перевагу як найбільшого власника біткойнів серед публічних компаній.
Ця стратегія першої біткоїни значною мірою окупилася для компанії Майкла Сейлора, оскільки ціна MSTR з початку року зросла на 400%. Ціна акцій компанії точно віддзеркалювала цикл зростання біткойна у 2024 році. Це зростання спонукало MSTR включити до примарного Nasdaq-100 на початку цього місяця. Крім того, наступного року очікується включення SP 500.
Однак акції MARA не мали подібного зростання, незважаючи на постійні придбання BTC. Тим не менш, Сейлор залишається позитивним щодо MARA і очікує, що фірма досягне тієї ж траєкторії, що й MicroStrategy.
Під час нещодавнього обміну повідомленнями в соціальних мережах Сейлор сказав генеральному директору майнера біткойнів Фреду Тілю, що він також очікує, що MARA буде включено до Nasdaq-100.
Ціна акцій MARA з початку року. Джерело: Google Finance
Загалом смілива стратегія MARA відображає її впевненість у довгостроковому потенціалі біткойна, але вона також пов’язана з труднощами. Залежність від конвертованого боргу створює ризик нестабільності ринку, особливо коли ціни на біткойн коливаються.
Крім того, компанія повинна проводити екологічний і регуляторний контроль, пов’язаний з видобутком біткойнів. Цей надзвичайно енергоємний процес досі критикують за його екологічний вплив.
На початку цього року Росія ввела заборону на видобуток у кількох регіонах протягом зими, щоб забезпечити стабільне електропостачання. Тим часом в Ірані з’явилися звинувачення в постійних відключеннях електроенергії через майнінг криптовалют. Ці події свідчать про те, що, незважаючи на те, що біткойн стає все більш популярним, майнінгові операції, ймовірно, продовжуватимуть уважно стежити.
