Завдяки цій доступності біткойн має унікальне місце на фінансовій арені, особливо під час макроекономічної невизначеності.
Зростання глобального впливу біткойна
Згідно з Glassnode, біткойн став засобом збереження вартості та засобом обміну. Він посилається на чистий приплив капіталу, що перевищує 850 мільярдів доларів, а щоденний обсяг економіки становить майже 9 мільярдів доларів.
Крім того, такі національні держави, як Бутан і Сальвадор, інтегрували біткойн у свої фінансові стратегії, тоді як в уряді США продовжують обговорювати роль біткойна як потенційного стратегічного резервного активу.
У звіті також визнається ринкова капіталізація біткойна в 2 трильйони доларів, що є сьомим за величиною активом у світі, випереджаючи срібло, Saudi Aramco та Meta. Однак реакція піонера криптовалюти на глобальні події, такі як тарифи президента Дональда Трампа, є ключовим моментом.
Протягом вихідних біткойн та інші цифрові активи різко впали у відповідь на нові тарифи адміністрації Трампа щодо Мексики, Канади та Китаю. Коли традиційні ринки закриті, біткойн зазнав значної волатильності.
Біткойн впав зі 104 000 доларів США до нижче 93 000 доларів США, тоді як Ethereum і Solana втратили понад 20% у той час.
За словами Glassnode, така реакція відображає роль біткойна як цілодобового глобального активу, до якого звертаються інвестори у відповідь на макроекономічні події. Це узгоджується з прогнозом Роберта Кійосакі про те, що нещодавня корекція була головним моментом для нарощування багатства на тлі глобальної економічної невизначеності.
Інституційні інвестори керують ринковими тенденціями
Більше того, ІТ-директор Bitwise Мет Хоуган припустив, що нещодавній указ президента Трампа може ще більше вплинути на ринковий цикл біткойна. Порядок, що впливає на фінансові правила та цифрові активи, може внести нову динаміку в інституційне впровадження біткойна.
«Це [виконавчий наказ] створив шлях для найбільших банків Уолл-стріт та інвесторів до агресивного просування в простір. Проте повна інтеграція криптовалюти — передбачена указом Трампа, де банки зберігають криптовалюту поряд з іншими активами, стейблкоїни широко інтегровані в глобальну платіжну екосистему, а найбільші установи займають позиції в криптовалюті — я переконаний, принесе трильйони», — написав Хоуган.
Справді, тиждень після цифрових активів указ про запаси, приплив криптовалюти зріс до 1,9 мільярда доларів. Це додало низку тижнів із позитивними потоками інвестицій у цифрові активи в січні.
Glassnode відзначає зміни в інвесторській базі біткойнів, де інституційні інвестори відіграють дедалі більшу роль. Запровадження американських спотових біткойн-ETF (біржових фондів) полегшило регульований доступ до активу, що призвело до чистого надходження понад 40 мільярдів доларів США. Це також сприяло тому, що сукупні активи під управлінням (AUM) перевищили 120 мільярдів доларів лише за один рік.
«Якщо ми заглибимося в таблицю капіталізації інвесторів IBIT (як зазначив аналітик TXMC), то побачимо чіткі ознаки підвищеного попиту з боку інституційних інвесторів. Це є додатковим доказом того, що біткойн приваблює дедалі складнішу базу інвесторів», – сказав експерт у звіті.
BTC є більш стійким і менш волатильним, Glassnode каже
Крім того, у звіті згадується крах FTX наприкінці 2022 року. Відтоді домінування біткойнів має тенденцію до зростання, зросла з 38% до 59%. Це вказує на те, що інвестори віддають перевагу біткойнам над альткойнами.
На цьому тлі звіт визнає точку зору аналітиків щодо чіткого монетарного хеджування біткойнів, зазначаючи, що ширша доступність через ETF сприяє цій тенденції.
«Порівнюючи ринкову капіталізацію з мінімумами 2022 року: біткойн зріс з 363 мільярдів доларів до 1,93 трильйона доларів (зростання в 5,3 рази). Водночас альткоїни (за винятком Ethereum і стейблкойнів) зросли зі 190 мільярдів доларів США до 892 мільярдів доларів США (зростання у 4,7 рази)», – йдеться у звіті.
Зростання ринкової капіталізації біткойнів та альткоїв. Джерело: Glassnode
Незважаючи на цю розбіжність, біткойни та альткоїни залишаються корельованими. Зміна домінування біткойнів може свідчити про повернення капіталу назад у сектор альткойнів, що дасть початок розмовному «сезону альткойнів».
Як повідомляє BeInCrypto, дані в ланцюжку також показують, що поточний цикл біткойна був більш стабільним, ніж попередні. Реалізовані збитки під час відкату ринку залишалися відносно незначними, а волатильність була нижчою, ніж на минулих ринках бика.
Аналітики пояснюють це більш обізнаною базою інвесторів, особливо серед роздрібних власників. Вони накопичуються під час виправлень, а не під панічними продажами на вершині. Тим не менш, наявність інституційних інвесторів, регулятивні зміни та збільшення ліквідності сприяли більш структурованому та зрілому ринку біткойнів.
