З потенційною зміною Регуляторна позиція SEC, яка очікується під час майбутньої адміністрації Дональда Трампа, ось огляд назад на те, як агентство ретельно перевіряло криптокомпанії цього року.
Рекордні штрафи підкреслюють позицію SEC on Crypto
Рік ознаменував поворотний момент у підході регулятора, з меншою кількістю примусових заходів, але значно вищими штрафами. У 2024 році SEC наклала штрафи на суму 8,2 мільярда доларів США на 583 криптокомпанії.
Ця цифра перевищує загальну суму штрафів, накладених за останні 12 років. Найдивніше те, що це різке збільшення відбулося лише за рахунок 11 справ, кожна з яких пов’язана зі значними фінансовими порушеннями.
Одна з найбільш значущих справ була навколо Terraform Labs. Його засновника До Квона звинуватили в організації одного з найбільших шахрайств з цінними паперами в історії США. Після суду присяжних на Манхеттені Terraform Labs погодилася з Комітетом з цінних паперів і цінних паперів за 4,5 мільярда доларів США.
«Terraform Labs PTE, Ltd. До Квон погодився виплатити понад 4,5 мільярда доларів після одноголосного вердикту присяжних, який притягнув їх до відповідальності за організацію багаторічного шахрайства з цінними паперами криптоактивів, що призвело до величезних втрат інвесторів, коли схема була розкрита», – опублікувала SEC. у червні.
Terraform, який подала заяву про банкрутство в січні, надаватиме пріоритет компенсації криптоінвесторам під час процесу ліквідації перед виконанням врегулювання SEC.
За оцінками фірми, відповідні зацікавлені сторони можуть повернути від 184,5 до 442,2 мільйона доларів США, залишивши значну частину суми розрахунку неоплаченою.
Справи про шахрайство домінують у діях SEC із забезпечення дотримання закону
< p>SEC розслідувала кілька справ про шахрайство, серед яких Touzi Capital і її засновник Енг Тейн були одними з найвідоміших. Touzi Capital залучив понад 100 мільйонів доларів США від інвесторів, обіцяючи безпечні, високоприбуткові проекти майнінгу криптовалют і проекти реабілітації боргів.
Однак SEC стверджувала, що кошти були використані не за призначенням і спрямовані в непов’язані підприємства для отримання особистої вигоди.
Згідно зі скаргою, операції компанії з видобутку біткойнів страждали від коливань витрат на електроенергію та проблем з обладнанням, всупереч її маркетингу. претензії щодо надійності та прибутковості. Таким чином SEC вимагає постійних судових заборон, цивільних санкцій і заборони Тейн працює посадовою особою чи директором будь-якої компанії.
Інша помітна подія стосувалася BitClave, блокчейн-стартапу, звинуваченого в порушенні законодавства про цінні папери під час ICO 2017 року. SEC розподілила 4,6 мільйона доларів США між інвесторами з BitClave Fair Fund.
Цей фонд компенсував тим, хто постраждав від згортання пропозиції компанії Consumer Activity Token (CAT).
Криптокомпанії відмовляються від судових позовів SEC
Деякі з позовів SEC допомогли боротися з шахраями та шахрайством. Однак лідерам криптоіндустрії не подобається відсутність ясності та підхід, який регулюється через примусове виконання. Наприклад, SEC вжила судових позовів проти різних криптобірж, класифікуючи крипто-транзакції як цінні папери.
Позови SEC і примусові заходи викликали значний опір з боку основних гравців криптоіндустрії. Crypto.com, отримавши повідомлення Уеллса в жовтні, завчасно подав до суду на агентство.
Генеральний директор компанії Кріс Марсалек розкритикував позицію регулятора, стверджуючи, що він несправедливо класифікує більшість криптовалютних транзакцій як цінні папери. Це є постійною тенденцією агентства під керівництвом Гарі Генслера.
Однак Crypto.com відкликав цей позов раніше в грудні після того, як Маршалек зустрівся з обраним президентом Дональдом Трампом. Схоже, галузь сподівається на потенційну зміну криптоінстанції SEC під новим керівництвом Пола Аткінса.
“Незважаючи на загрозливу зміну адміністрації, SEC все ще надсилає повідомлення Веллсу. Однак Crypto.com настільки впевнений, що нова адміністрація завадить SEC, що відкликав позов проти агентства — того самого дня, коли їхній генеральний директор зустрівся з Трампом,” Криптодослідник Моллі Вайт написала на X (раніше Twitter).
Тим часом Binance та її колишній генеральний директор Чанпен Чжао також намагалися оскаржити підхід SEC до забезпечення виконання. Їхня команда юристів подала клопотання про відхилення зміненої скарги, стверджуючи, що SEC не надала чітких критеріїв для визначення того, коли крипто-транзакції кваліфікуються як цінні папери.
Захист посилався на невідповідності попереднім рішенням, зокрема високому -профіль SEC проти Ripple, який дійшов висновку, що XRP не є цінним папером у всіх сценаріях.
Подібним чином Kraken заперечив твердження SEC про те, що певні цифрові активи, такі як ADA та SOL, відповідають визначенню цінних паперів. Посилаючись на тест Хоуї, Кракен стверджував, що ці активи не кваліфікуються як інвестиційні контракти, і звинуватив SEC у нормативних порушеннях.
Політика Генслера була однією крайністю, але залишається питання, чи перейдемо ми до іншої крайності. Я думаю, що вже є прогрес у просуванні нейтральної позиції та регулюванні/прийнятті з боку SEC, ” Сандер Гортьєс, співзасновник HELLO Labs, сказав BeInCrypto
Юридичні та фінансові наслідки для протоколів DeFi
SEC також цільові протоколи децентралізованого фінансування (DeFi), при цьому Rari Capital звинувачують у введенні інвесторів в оману та експлуатації незареєстрованих інвестиційних продуктів.
На піку свого розвитку Rari керувала криптоактивами на суму понад 1 мільярд доларів США через пули заробітку та запобіжника, які обіцяли автоматичне відновлення балансу для отримання оптимальних прибутків.
Однак SEC стверджувала, що ці процеси часто вимагали ручного втручання, що суперечить претензії компанії.
Зусилля SEC поширювалися на окремих промоутерів, включаючи Ві Фам, якого звинуватили в незаконному продажу незареєстрованих цінних паперів через просування токенів Saitama Inu. Фам нібито ввів інвесторів в оману завищеними заявами щодо вартості токена та потенційної прибутковості, отримуючи прибуток за їхній рахунок.
Крім примусових дій, SEC виявилася втягненою в судові баталії, ініційовані криптокомпаніями. Bitnomial, чиказька біржа деривативів, подала позов проти SEC. Біржа стверджувала, що її ф’ючерсні контракти XRP підпадають під юрисдикцію Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC).
Епохальна перемога над Coinbase
На початку цього року Комісія з цінних паперів та цінних паперів (SEC) винесла рішення, яке дозволяє передати позов проти Coinbase до суду. Справа зосереджена на звинуваченнях у тому, що біржа займалася незареєстрованим продажем цінних паперів.
Окружний суддя США Кетрін Полк Файлла постановила, що відповідні операції підпадають під рамки, які суди використовували для ідентифікації цінних паперів протягом десятиліть, посилюючи Влада SEC над криптоплатформами.
Результати цього судового розгляду можуть мати далекосяжні наслідки для галузі, оскільки перевіряються межі регуляторних повноважень SEC і юридична класифікація цифрових активів.
Дії SEC у 2024 році відображають посилення репресій проти індустрія криптовалют. Однак за нового уряду, який підтримує криптовалюту, галузь і члени спільноти очікують, що позиція агентства суттєво зміниться.
“Гері Генслер не є джерелом придушення криптовалюти Комітетом з цінних паперів США. Однак він розширив правоохоронні дії, ніж його попередники. Очікується, що Пол Аткінс, який є прокриптоголовою SEC, керуватиме інакше, демонструючи співпрацю з крипто та більш широкими фінансовими екосистемами,” сказав Максим Сахаров, співзасновник WeFi.
Основні криптовалюти, такі як XRP, уже піднялися на основі такого оптимізму. Однак справжній масштаб цих змін стане очевидним лише в найближчі місяці.
